(20.08.11 ~ 08.12) 아이디피 공모주 청약

처음엔 마른장마인 줄 알았는데

비 피해가 극심한 것 같습니다. 다들 조심하시기 바랍니다ㅠㅠ

이번에 알아볼 회사는 키움증권에서 주관하는 아이디피라는 회사입니다.

원래는 아이디피 공모주 청약 이후 다른 공모주가 있었는데,
청약 일정이 밀리면서 아이디피 이후

다음 청약은 미코바이오메드(공모 일정 : 20.08.25 ~ 08. 26)로 텀이 생겼네요.

아이디피는 청약 일정이 셀레믹스와 겹치기 때문에
자금이 되시는 분들은 두개 다 하시겠지만
그게 아니신 분들이라면 선택과 집중이 필요합니다.

 

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먼저 청약일정에 대해 알아보겠습니다.

청약 일정

참고 : 38커뮤니케이션

먼저 청약일정에 대해 알아보겠습니다.
수요예측일은 지난주 08. 06 ~ 08. 07일간 진행되었습니다.
아직 기관 수요예측결과가 나오지 않았습니다.

결과가 나오게 되면 추후 포스팅하겠습니다.

공모청약은 다음주 화요일인 08. 11. ~ 08. 12일 양일간 이루어지게 되고
환불일은 + 2일인 08. 14일입니다.
상장일은 08. 24일로 예정되어 있습니다.

* 셀레믹스의 청약일은 08. 10 ~ 08. 11일이며, 환불일이 + 2일인 08. 13일이기 때문에
  셀레믹스에 청약한 금액을 아이디피 청약에 사용할 수 없습니다.

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공모사항

참고 : 38커뮤니케이선

희망공모가액은 8,800 ~ 9,800원입니다.
희망공모가 산정은 유사기업을 선정한 후 PER(주가 수익비율)을 기준으로 산정하였습니다
PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익의 몇배인지를 나타내는 비율을 뜻합니다.

키움증권이 희망공모가액을 산출한 방법입니다.

 

유사기업 선정

공모희망가 산출내역

유사회사로는 총 4개의 회사를 선정하였는데, 

국내 회사 2곳과 해외 회사 2곳입니다.

다만, 유사기업으로 선정된 Zebra는 19년 순이익이 6,347억 원입니다. 
하지만 아이디피는 19년 순이익이 30억원에 불과하기 때문에

Zebra와 기업 규모측면에서 큰 차이가 있는 것으로 보입니다. 

유사기업을 바탕으로 평균 PER을 산출하였고 이후 12.2% ~ 21.2%의 할인율을
적용하여 공모 희망가액 밴드를 산정했습니다.
2020년 코스닥 상장기업 평균 할인율이 21.27%인 점에 비추어 봤을 때
만약 밴드가 상한으로 공모가가 정해진다면 할인율이 높은 것은 아닌 것 같습니다.

 

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사업내용

ㅇ 주력사업
아이디피는 데스크톱 카드 프린터 및 주변장비와 소모품을 전문적으로 개발하는 회사입니다.

우리가 자주 사용하는 신분증, 운전면허증, 카드, 학생증 등을 발급하는 기계를 만든다고 생각하면 됩니다.
단순히 내수에만 의존하기보다는 매출액의 87% 이상을 수출하며 매출을 성장시키고 있습니다.

ㅇ 매출 관련
매출 현황은 아래와 같습니다.

참고: 38커뮤니케이션

매출액은 2017년부터 2019년까지 약 60억이 성장하였고
영업이익도 23억 원에서 43억 원으로 약 두배 정도 성장을 하였습니다.

매출액에 비해 영업이익이 낮은 이유는
아이디피는 제품 생산을 기본적으로 외주를 맡기기 때문에 매출원가가 높은 것으로 보입니다.
(2019년 기준 매출액 : 232억 원, 매출원가 139억 원)

ㅇ 부채비율과 재고자산
부채비율은 2017년 기준 31%이었으나 2019년 15%로 개선되었습니다.
다만 재고자산 회전율이 업종 평균 대비 낮습니다.

 

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공모금액 사용 방법

자금 사용계획

아이디피의 공모자금 사용계획은 위 표와 같습니다.
시설자금 15억 원은 1) 본사 공간 확충 2) 시설 투자 3) 연구개발비에 주로 사용되고
운영자금 18억 원은 현지법인 설립 등 영업활동에 사용될 예정입니다

 

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기타
증권신고서상 기타 투자 위험은 아래와 같습니다.

ㅇ 카드 프린터 산업의 성숙기

 

카드 프린트 산업은 카드 산업을 전방사업으로 두고 있는데,
카드산업의 연평균 성장률(2017 ~ 2019년)이 0.5%로 이미 성숙기에 접어들었다는 점입니다.

ㅇ 코로나바이러스로 인한 경기침체 위험

 

아이디피는 매출의 많은 부분(87%)이 해외 수출에서 발생하고 있습니다.
따라서, 코로나로 인한 세계 경기 침체 위험이 영향을 미칠 수 있습니다.

 

다만, 긍정적인 면은 2020.1분기 매출이 작년 동기 대비 15.7%로 성장하여
현재까진 큰 영향을 받지는 않고 있는 것으로 보입니다.

 

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이상으로 아이디피의 사업내용, 공모계획 등에 대해 살펴보았는데,
다음 주에 기관 수요예측 결과가 나오면 추후 포스팅하겠습니다.

#저는 일개 개미투자자에 불과하며, 본인 의사에 따라 투자를 결정하시기 바랍니다#